无限易好用吗：手工交易、套利与期权功能清单
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不是所有人都想写代码。对大多数手工交易者，问题不是“有没有策略”，而是“下单够不够快、套利腿够不够齐、期权持仓看不看得清”。无限易就是冲这些手工场景做的。
1. 无限易是期货、期权交易终端，客户端可免费下载，强项是手工下单、标准与自定义套利、期权 T 型管理。
2. 网格、套利、条件单能降低操作难度，但不会消除腿风险、滑点和尾部风险。
3. 先用模拟版把流程走熟，再上小资金；功能越多，越需要提前写死“错了怎么办”。
一、无限易是什么，适合谁
无限易（InfiniTrader）是量投科技（上海）开发的交易客户端，官网提供免费下载。它以期货、期权交易为主，另有证券版；支持多账户登录、多窗口、多屏幕和自定义布局，主打的是“手工交易也能有专业工具”。
它不是一个版本打天下。期货公司定制版、Pro 专业版、模拟版的权限和功能不完全一样，不同券商给的安装包也可能不同。别人截图里的功能，你的账户不一定有；开户或下载前先问清楚。
| 适合 | 不适合 |
|---|---|
| 手工短线、日内点价、需要快速撤改单 | 完全不想看盘，指望软件自动赚钱 |
| 做跨期、跨品种、期现套利，需要组合下单 | 需要交易所托管级低延迟、机构级机房托管 |
| 期权组合、T 型报价、Greeks 和波动率观察 | 只做长线、一年交易几次，用普通软件就够 |
| 多账户、多屏幕、想把执行流程固定下来 | 不愿意学功能，只想“一键梭哈” |
二、下单：把重复点击交给面板
手工交易者的痛点，往往不是没有信号，而是信号来了手跟不上：切窗口、输价格、算手数、再撤单，几秒钟就过去了。无限易的下单工具就是围绕“少点几下、少输几个数”做的。
| 功能 | 解决什么问题 | 要注意什么 |
|---|---|---|
| 无限下单 | 在价格阶梯上直接点价，省去输入价格和反复切窗口 | 点得快也容易点错，先小手数练熟 |
| 画线下单 | 提前在图上画触发线，价格到了自动下单 | 触发后仍可能滑点或不成交 |
| 对冲下单 | A 合约成交后，按比例自动下 B 合约 | B 可能追不到，形成单腿敞口 |
| 文件 / 任务下单 | 多合约、多账户批量执行 | 格式或权限出错，可能整批失败 |
| 条件单 / OCO / 止盈止损 | 把“到价就做”写进委托，减少盯盘 | 多为本地算法，断线或关软件就可能不触发 |
| 服务器单 | 把委托放到服务器端执行，减少本地断线影响 | 是否可用取决于柜台和权限 |
无限易官方明确提示：除服务器单外，大部分算法单是本地算法，依赖行情和成交回报触发。网络延迟、断线、软件关闭，都可能让该止损的单没有发出去。重要仓位要留人工备份方案。
三、套利：标准套利与自定义套利
无限易的套利功能分两条路：交易所已经挂好的标准组合，和自己拼出来的自定义组合。这里的“腿”指组合里的单个合约持仓，两条腿都成交，组合才算完整。两者不是一回事，成本和风险也不同。
| 类型 | 怎么做 | 优点 | 风险点 |
|---|---|---|---|
| 标准套利 | 大商所、郑商所、广期所等交易所的标准组合，在“交易 → 实时行情 → 套利”里直接交易 | 交易所规则清晰，通常可直接用普通下单板，少一层自建组合的滑点 | 流动性、保证金、价差波动仍要自己判断 |
| 自定义套利 | 自己定义多合约价差公式，生成组合行情和组合 K 线，再用套利猎人、无限下单（自定义）交易 | 灵活，能拼非标准组合，价差图更直观 | 腿风险、滑点、组合保证金、换月都要自己处理 |
官方文档给了一个很实用的建议：有交易所标准组合的品种，优先用标准套利，直接在普通下单板交易，避免自定义组合带来的不利滑点。自定义套利更适合标准组合覆盖不到的逻辑，比如跨品种、多腿配方。
套利猎人则是自定义套利的专用下单窗口：填好价差，点“看多”或“看空”，一次把组合腿发出去。它能把“先成交一条腿、另一条腿追不到”的概率压低，但不能降到零。
假设价差 200 进场，目标 250，1 手对 1 手，看起来赚 50 点。
两边各滑 1 个 tick，双边手续费合计 20 元，再算上可能的追单成本，实际到手可能只剩三十几点。
价差越窄，成本占比越高；先把成本算进去，再谈套利空间。
套利不是“无风险”，它只是把方向风险换成了价差风险。价差可以长期不回归，也可能在极端行情里继续扩大；单腿成交、涨跌停、流动性枯竭、保证金上调，都会让原本看着很稳的组合突然难受。
四、期权：从 T 型报价到组合管理
期权功能是无限易的重点之一。它不是简单列一排合约，而是把报价、希腊字母、波动率和组合下单放在同一个工作流里。
| 功能 | 用途 | 别误解成 |
|---|---|---|
| T 型报价 | 按执行价同时看 call / put 的基础行情、Greeks（Delta、Gamma、Theta、Vega 等敏感度）、隐含波动率和标的行情 | 一眼看完不等于看懂，行权价多时要抓重点 |
| 波动率曲线 / P/C Ratio（看跌/看涨比） | 看隐含波动率（IV）偏斜、期限结构和市场情绪 | IV 高不代表马上跌，低也不代表马上涨 |
| 策略法师 | 按波动率观点自动组合 14 种常见策略 | 模板是工具，不是买卖建议 |
| 矩阵 / 批量 / VX 下单 | 多合约、多执行价批量执行 | 腿越多，滑点和保证金越要算清 |
| Delta 平衡仪 / 合成期货 | 调整组合方向敞口，或用期权合成期货头寸 | 合成有基差、到期和行权风险 |
| 战略雷达 / Greeks 汇总 / T 型管理 | 从组合整体看 Delta、Gamma、Theta、Vega | 希腊字母是瞬时值，行情一变就变 |
| 行权与自对冲 | 到期前处理实值、虚值持仓，减少不必要的行权交割 | 规则和费用因交易所、券商而异 |
策略法师把常见组合按波动率观点分成三类：做多波动的买方组合、带保护的空波动组合、收权利金的空波动组合，一共 14 种。垂直、水平、平价、跨式、备兑、合成期货这些也有独立入口。它的价值是帮你把腿搭好、把价格算好，不是替你判断“现在该不该卖波动率”。
期权卖方尤其要小心：收权利金的感觉很好，但尾部风险不会消失。价差、备兑和保护组合能限制最坏情况，同时也限制最好情况。先想清楚最大亏损，再看权利金够不够补偿。
五、策略与算法：不写代码也能用，但不是“托管”
无限易内置了不少“打开就能用”的策略工具：
- 网格策略：不用写代码，设好区间和参数，自动高抛低吸；支持多品种、套利组合和多账户跟单。
- 移仓护卫：按指定基差把近月持仓移到远月，减少手动移仓的滑点。
- Smart Order：TWAP、VWAP、冰山、开盘抢单、竞价抢单等，把大单拆小，降低冲击成本。
- 条件单与定时管家：到价、到时、双合约条件触发，适合不能一直盯盘的人。
- PythonGO：想写代码时，也有程序化入口；这部分和纯手工是两条路。
这些工具解决的是“执行”，不是“方向”。网格尤其容易被误解：它假设价格在区间里来回，单边趋势会把库存越积越多，最后靠一次大亏把前面小赚全吐回去。用之前先定死：最多持多少手、跌破哪里停、亏损上限多少。
另外，官方对本地算法的风险提示要读一遍：网络延迟、断线、软件关闭都可能导致算法不运行，除服务器单外，责任边界要心里有数。重要策略不能只靠一个客户端窗口。
六、一套从模拟到小资金的流程
- 先申请模拟。 无限易模拟版支持 QuantFair、SimNow、易盛启明星等环境；其中部分环境支持盘后复盘，具体以登录页说明为准。
- 只留三个窗口。 行情、下单、持仓。先熟悉一个下单面板，别一上来把所有功能都摊开。
- 练三个动作。 带止损开仓；标准套利开平；期权 T 型平仓与行权。每个动作重复到不用想。
- 记录执行质量。 每笔记滑点、成交率、单腿次数、撤单次数。套利和期权尤其要对比“计划价”和“实际价”。
- 小资金实盘。 用最小手数跑一到三个月，确认最大回撤、保证金占用和断线处理都能接受。
- 写停机规则。 连续亏损几次、滑点异常、保证金不足、客户端断线，分别怎么处理，提前写下来。
先把一个顺手的下单面板、标准套利、T 型报价用熟，再学自定义套利、策略法师、网格和算法单。功能是工具，不是进度条。
七、常见问题
无限易免费吗？
客户端在官网可以免费下载，模拟版也能申请。但“下载免费”不等于“所有功能、所有行情、所有账户都免费”：具体版本、交易权限、行情权限由期货公司和量投提供，开通前问清楚。别把第三方截图当成你的功能清单。
它和 TqSdk 怎么选？
看你主要怎么交易。手工点价、套利组合、期权 T 型管理，选无限易更顺手；想把规则写成代码、做回测、无人值守运行，选 TqSdk 更合适。两者不冲突，可以一个负责手工，一个负责规则化。TqSdk 的入门方案见这篇。
套利和网格能稳赚吗？
套利不是稳赚。它赚的是价差回归的钱，但价差可能不回归、可能继续扩大，单腿还可能成交失败；它比单边多一层“相对价”的逻辑，不是多一层保险。
网格也不是躺赚。它在震荡里体验很好，在单边里会不断加库存。它适合有明确区间判断、且能严格执行最大持仓和止损的人，不适合“开着就不管”。
“软件能把执行变快，不会把负期望变正；功能越多，越要在开仓前写死‘错了怎么办’。”